🔎 Société de pétrole : l’histoire d’un retour de 208 fois son argent en 20 ans
Analyse: Une manière de regarder les actions en Bourse est au travers de la courbe classique d’une action.Mais il existe une autre manière qui peut vous permettre de voir les chances d’une autre façon. Cette approche peut nous permettre de mieux comprendre la performance de certaines actions dans le pétrole.
La plupart du temps, dans le pétrole, comme dans un autre secteur, vous regardez le graphique du cours en euros (ou dollars, ou une autre devise).
Par exemple, prenez l’action Chevron, une pétrolière qui a généré parmi les meilleurs retours pour les investisseurs depuis 20 ans.
▶️ Vous pouvez voir son cours ci-dessous :
Vous verrez que malgré des hauts et des bas récemment, la tendance globale est à l’exponentielle.
Le retour des 30 dernières années est d’environ 6,5 fois votre argent.
La plupart des investisseurs croient que les fortunes d’un pétrolière dépend juste des hauts et de bas du baril.
Cependant, une autre manière de voir la hausse de Chevron permet de constater un autre ingrédient à son succès.▶️ Regardez le graphique ci-dessous :
Ce que vous voyez n'est plus une hausse exponentielle, mais une hausse plus lisse dans l’ensemble.
Le second graphique montre toujours l’action de Chevron. Cependant, l’échelle de droite ne montre pas juste le gain en euros. Il montre le logarithme du prix.
Cela signifie en pratique que l’échelle de droite se comprime plus l’action monte en valeur.
L’idée est qu’une hausse de 10 euros, si l’action vaut 100 euros, fasse augmenter la courbe de la même manière qu’une hausse de 1 euro lorsque l’action valait 10 euros.
De cette façon, vous n’avez plus l’impression que tous les gains surgissent des 10 dernières années. À la place, vous voyez que la hausse a lieu plus ou moins au même rythme depuis des années.L’important à comprendre est que la hausse de Chevron n’est pas qu’une fonction du prix du pétrole. À la place, la société parvient à atteindre plus ou moins les mêmes taux de croissance d’année en année, permettant aux actionnaires de multiplier leur argent par 7 en 30 ans.
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Regardez l’action de Texas Pacifi Land Corp. La société détient des droits à des terres sur lesquelles se situent des gisement des pétrole.
▶️ Si vous regardez l’action de manière classique, vous avez l’impression qu’elle décolle dans les 10 dernières années.
▶️ Si vous regardez avec l’échelle du logarithme, vous voyez qu’en fait, la croissance a lieu plus ou moins au même rythme depuis longue date.
Dans le cas de Texas Pacific Land Corp, un taux de rendement régulier sur une longue période de temps a permis de générer un retour de 20.772 % au cours des 20 dernières années, soit de quoi multiplier votre argent 208 fois !
L’important de ces graphiques est de vous montrer que, dans le cas de certaines sociétés de pétrole, il est possible de bénéficier de retours réguliers sur de longues périodes, malgré les hauts et les bas du prix du baril.
Toutes les notes d'Henry Bonner
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